✅ 일본 장기 국채 금리가 38년 만에 최고치를 기록했어요.
✅ 재정 적자, 국채 수요 부진 등이 주된 요인으로 보여요.
✅ 금리 급등으로 인한 복합적인 파장이 글로벌 시장으로 번지고 있어요.
38년 만의 국채 파동🌊
일본 장기 국채 금리가 연일 사상 최고치를 경신하고 있는데요. 30년물과 40년물 국채 금리는 각각 3.1%, 3.5%를 돌파하며 30여 년 만에 최고치로 올랐어요.😮 대표적인 안전자산으로 꼽히는 일본 국채의 금리 상승 배경에는 부진한 국채 입찰과 감세 논의에 따른 재정 적자 우려가 깔려 있는데요. 시장에서는 “이제 일본 국채도 더는 안전하지 않다”라는 말까지 나오고 있어요. 한때 ‘세계에서 가장 안전한 자산’으로 꼽히던 일본 국채가 매수자들에게 외면받자 ‘38년 만의 국채 파동’이라는 분석까지 등장했어요.
구조적 위기의 징후들
이번 장기 국채 금리 급등은 단순한 일시적 현상이 아니라, 일본의 구조적 리스크가 반영된 결과라는 해석이 많은데요. 일본의 부채비율은 GDP 대비 236.7%(2024년 기준)로 세계 1위 수준이고, 정치권에서는 감세를 위해 적자 국채*를 발행하자는 주장까지 나왔어요. 일본은행(BOJ)은 테이퍼링*으로 국채 매입 규모를 줄이고 있고, 민간 투자자들도 매수에 소극적인 상황이라 국채 공급은 계속되는데 수요는 줄어들고 있어요. 게다가 소비자물가와 임금이 함께 오르며📈 일본이 ‘디플레이션 탈출 → 인플레이션 진입’ 국면에 들어서자, 시장은 금리 인상 압력까지 반영하고 있는데요. 실제로 일본 국채 금리는 미국보다 빠른 속도로 오르고 있어, 글로벌 자금의 흐름에도 영향을 미치고 있어요.
여기에 일본은 최근 34년 만에 세계 최대 채권국 지위를 독일에 내줬는데요. 대외순자산은 사상 최대지만, 독일이 경상수지 흑자 폭으로 앞섰기 때문이에요. 일본은 외국 증권보다 공장·법인·기업 인수 같은 직접투자에 더 집중하고 있어 💰자금을 신속하게 회수하기 어려운 구조적 취약점도 드러났어요.
* 적자 국채: 정부의 부족한 재정을 메우기 위해 발행하는 국채
* 테이퍼링: 중앙은행이 시중에 푸는 돈의 양을 줄이기 위해, 국채 등의 자산 매입 규모를 점차 축소하는 정책
일본 국채가 불러올 파장?!
일본 국채의 금리 상승은 단지 채권시장에 국한된 문제가 아닌데요. 💴엔화 가치에도 영향을 주고 있으며, 글로벌 주식시장에 투자된 일본계 자금이 본국으로 돌아갈 수 있다는 우려도 함께 커지고 있어요. 이로 인해 엔 캐리 트레이드의 청산, 일본 자금의 미국 금융시장 이탈, 그리고 미국 내 관세 정책에 대응한 일본 기업의 투자 재조정 등 다양한 파장이 예상돼요. 나아가 일본은행의 정책 기조와 일본 정부의 재정 기조에 따라 향후 전 세계 금융시장에 적잖은 충격을 줄 수도 있고요.
한때 ‘가장 안전한 나라’로 불리던 일본에서 벌어지는 이 이상기류는 단순한 국채 얘기를 넘어 전 세계 금융 시스템의 균열을 🚨예고하고 있는데요. 지금의 일본을 바라보는 건, 어쩌면 우리 미래를 들여다보는 일일지도 몰라요.
